Mercado Futuro

Um contrato futuro é um acordo entre duas partes. Nesse contrato estipula-se o preço, a quantidade e a data para se comprar ou vender o produto negociado. Para comprar o contrato não é necessário dinheiro, e para vender não é necessário possuir o produto, somente garantias depositadas junto a bolsa de valores.

Quando se compra ou vende um contrato futuro, não se está comprando ou vendendo a mercadoria, mas sim negociando contratos que refletem a expectativa de preços de uma mercadoria ou ativo-objeto no futuro e possuem vencimento em uma data futura

Os principais contratos do mercado futuro começam a negociar 1 hora antes da abertura do pregão à vista, porém, o horário pode variar conforme conforme o contrato negociado.

Para negociar contratos futuros é necessário depositar garantias junto a bolsa. Essa prática é necessária para que a bolsa analise a quantidade de contratos que o investidor tem o direito de negociar.

Cada tipo de contrato e cada produto negociado exigem valores diferentes para servir como garantia. Contratos com maior volatilidade e menor liquidez costumam ter necessidade de garantias maiores.

O depósito de Garantias deve ser efetuado em moeda nacional, podendo ser substituído pelo seguinte um rol de ativos:

• Títulos públicos federais nacionais
• Títulos privados nacionais;
• Ouro ativo financeiro;
• Cotas de ETFs e ações de empresas listadas na BM&FBOVESPA e custodiadas na Central Depositária da BM&FBOVESPA.
• Cotas de fundos de investimento selecionados;
• Cartas de fiança bancária;
• Títulos de emissão do Tesouro norte americano;
• Outros ativos ou instrumentos financeiros.

O ajuste diário é uma das principais características do mercado futuro. Como todos os contratos são negociados baseados em garantias, é necessário ajustes diários conforme a variação de preço do contrato, para minizar o risco de crédito.

O ajuste diário é a retirada ou o depósito, em dinheiro, diretamente da conta do investidor. Esses ajustes são feitos conforme a oscilação diária do ativo. Se a oscilação for a favor da posição do cliente, o dinheiro é depositado em sua, e vice-versa. Ex.: Se um investidor comprou contratos futuros de dólar e a cotação do dólar subir, no dia seguinte é depositado em sua conta corrente o valor referente a diferença positiva. No caso do dólar cair, dia seguinte é retirado da conta do investidor o valor referente a oscilação.

Todos contratos futuros possuem uma data de vencimento. À partir dessa data, o contrato passa a não ter validade. Assim, no último dia vigente do contrato é necessário encerrar a posição através da execução da operação oposta à posição original. Se havia comprado o contrato, na data de vencimento deve-se vendê-lo e vice-versa. Se o investidor não o fizer, o contrato é automaticamente encerrado pela BmfBovespa pelo preço de fechamento.

É importante lembrar que perto da data do vencimento a bolsa geralmente eleva a necessidade de garantias.

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Contrato-Padrão: Representa um acordo, relativo a cada uma das mercadorias ou ativos financeiros, que estabelece as condições para sua negociação nos diversos mercados oferecidos pela Bolsa (futuro, opções, termo e spot).
Para a negociação em mercados de liquidação futura é imprescindível que haja padronização de produtos, de modo que todas as características ou especificações da mercadoria sejam previamente conhecidas.